Обращаю Ваше внимание на то, что, так как длинная позиция USD/ CHF продержалась более суток, то в графе «Daily Transaction* проведена операция по начислению «овернайтовских» % за счет разницы ставок Либора по долларам США и по швейцарскому франку (в конкретном случае разница таких % ставок этих валют за 1 сутки дала прибыль в 1 пипс).
Заключенная конверсионная сделка находит свое отражение в ежедневных бухгалтерских отчетах контрагента перед трейдером о состоянии его валютного счета.
В графе Open Positions значится открытая длинная позиция USD/ CHF на сумму 500000 долларов с датой валютирования 24.06.98 г. и на 20:00 GMT дается текущий курс продажи USD/CHF, равный 1.4985, что означает, что убыток трейдера по этой позиции составляет — 1000 швейцарских франков, или в пересчете на доллары США = 667.33 $.
Помните, что прежде, чем поднять трубку телефона и начать разговор, лучше предварительно на листочке написать то, что Вы бы хотели в дальнейшем скомандовать брокеру.
Далее следует полный и внятный проговор Ваших реквизитов и условий сделки брокером, и Вы в конце должны согласиться, сказав «ОК» или ALL AGREED.
Для начала рассмотрим варианты заключения конверсионных сделок по телефону. Для этого трейдер звонит на деск своему брокеру, называет пароль, себя и номер своего счета (обычно четыре последние цифры счета) и запрашивает у него
При организации валютных торгов через стандартный модем необходимо обеспечить удовлетворительное быстродействие и надежность связи, для чего необходимо ответить себе на следующие вопросы:
Далее надо определиться, как Вы хотите получать информационные сигналы — либо непосредственно со спутника связи, либо по интернету.
На аппаратуре какой фирмы сделать свой выбор — зависит от Вашего финансового положения (возможностей оплачивать аренду оборудования, пользоваться полным пакетом математики (набором компьютерных программ по техническим индикаторам) или в урезанном виде, выходить только на спот — рынок или работать еще и на фьючерсах, опционах и проч.).
Данная книга написана для читателей, уже знакомых с основными принципами работы на рынке Форекс. Тем не менее надеюсь, что эта работа может быть полезна и для людей, решивших впервые попробовать себя на Форексе.
Обычно выделяют два вида новостей: новости случайные и неожиданные; новости ожидаемые.
К неожиданным и случайным новостям обычно относят новости политические и природные, гораздо реже — экономические. Например, новость о политической нестабильности и студенческих волнениях в Джакарте привела к падению Японской йены, так как экономика Японии оказалась сильно связанной с экономикой Индонезии. Или другой пример. Кризис в России 17 августа 98 г., казалось бы больнее всего должен был ударить по DEM, однако на него сильнее среагировали акции Уолл — стрита, а за ним и американский доллар. В итоге курс USD/DEM пошел вниз (вместо ожидаемого скачка вверх).
По длительности воздействия фундаментальных факторов на рынок Форекс различают два типа такого воздействия:
1) длительное влияние, которое длится от двух недель до нескольких лет. К таким фундаментальных факторам относятся все факторы, связанные с общим состоянием мировой экономики, в том числе и национальной. Например, на месячном графике зависимости российского рубля к американскому доллару мы видим длинный, начиная с 1992 г., тренд ослабления рубля. Это связано, во — первых, со слабостью российской экономики, а во — вторых, с общей политической неопределенностью в России;
На рынке Форекс нас, как правило, интересует не абсолютная величина изменения силы национальных денежных единиц, а их относительная величина (из — за того, что курсы валют котируются друг относительно друга, то есть допустим, что если сила USD по какой — то причине возросла, это еще не означает, что курс USD/DEM пойдет вверх; необходимо знать, каково изменение в этот же момент силы немецкой денежной единицы: если последняя тоже возросла, причем сильнее, чем USD, то несмотря на абсолютное укрепление американской денежной единицы, ее относительная величина (в выбранном примере — относительно DEM) будет уменьшаться. И наоборот. По причине каких — то экономических неуспехов сила национальной денежной единицы может уменьшаться, однако котировки этой валюты на рынке Форекс относительно валюты другой страны могут расти только из — за того, что вторая валюта ослабевает еще сильнее.
Фундаментальный анализ изучает макроэкономические факторы, определяющие динамику курсов валют. Он способствует выявлению основного рыночного тренда, однако для нахождения оптимального момента входа в рынок и выхода из него необходим (как было показано выше) технический анализ. Основная задача (и предназначение) фундаментального анализа — изучение влияния различных экономических факторов фундаментального характера (таких, например, как изменение учетной ставки или рост инфляции) на курсовую динамику валюты. Корпоративные инвесторы, осуществляющие долгосрочное инвестирование рынка Форекс, большое внимание в своих прогнозах уделяют именно этому типу анализа.
Для успешной работы на рынке Форекс необходимо постоянно координировать данные фундаментального и технического анализов. Аксиома — цена учитывает все происходящее в мире, в том числе и фундаментальные новости, беспорно верна.
Выделение фьючерсных операций в отдельный раздел после подробного рассмотрения действий (операций) на форвардном рынке подчеркивает важность первых (хотя бы как подтверждающего фактора) даже при проведении комплексного анализа рынка спот или форвардного рынка.
На «коротких» деньгах на форвардном рынке Форекс одним из самых распространенных сроков исполнения контракта является «завтра» (или том — некст (t/n)). Удобство такой схемы работы по сравнению со спот рынком заключается не только в сокращении в два раза даты валютирования, но и в возможности различных комбинаций форвардных сделок и операций на спот рынке. Если, например, первый контракт (вход в рынок: купил или продал) осуществляется с датой валютирования «завтра», а выход из рынка (второй контракт: соответственно продал или купил) происходит на споте, то такая операция входа — выхода называется «том — некст своп» (tomorrow — next swap).
Опционы — это контракт на фьючерсном рынке Форекс, предоставляющий заключившему его лицу возможность покупки или продажи валюты по заранее определенной цене в течение определенного периода времени, но не обязывающий его совершить такую сделку. Другими словами, вместо открытия длинной позиции трейдер может купить колл — опцион на соответствующий фьючерсный контракт. Если же трейдер хочет занять короткую позицию на фьючерсном рынке, он может купить пут — опцион на соответствующий фьючерсный контракт вместо того, чтобы открывать короткую позицию по самому контракту.
Для определенности рассмотрим форвардные операции с датой валютирования — 12 месяцев. Понятно, что на такой длительный срок необходимо составить программу действий, основой которой бы явилась форвардная покупка валют с высокой процентной ставкой и одновременная форвардная продажа валют с низкой прцентной ставкой (то есть открытие так называемых ролловерных позиций).
Внутридневные операции на спот—рынке Форекс, пожалуй, самые доходные (в пересчете на единицу времени), но и самые рискованные. Поэтому здесь необходимо очень внимательно проводить комплексный анализ рынка, включающий в себя как все основные методы и подходы анализа, рассмотренного в предыдущих разделах, так и правильный выбор временного интервала, на котором проводится исследование.